证券时报记者 李曼宁

(资料图片仅供参考)

6月28日，菜鸟集团宣布推出自营快递“菜鸟速递”。

菜鸟过去定位于阿里系数据服务平台，此次亲自下场做快递，主打的就是用服务品质为平台升级，对标顺丰、京东物流的高服务品质，其本质上也是用服务为平台引流和增值。但市场却认为，以服务品质为王的顺丰、京东，以及通达系快递公司都将同步承压。

对此，有快递业内人士表示，对于菜鸟入局，市场更多是情绪性解读。快递市场30年，资金、资产、经验和管理等因素缺一不可，作为人力密集型行业，快递行业考验的是全盘控制能力和未来发展的博弈。近年来我国快递行业一直保持高增长态势，伴随快递企业整体单量增长、服务升级，中国物流企业正在走向新层级的竞争，并逐渐摆脱对价格战的依赖。此次菜鸟“下场”是互联网平台竞争下的产物，同时进一步促进全行业服务升级，在此背景下，服务能力占优的头部快递企业将行稳致远。

菜鸟速递的推出，不仅是快递物流行业的服务升级，也是互联网平台竞争升级的伴生事件。当前，国内电商行业已告别高增长模式。今年以来，各大电商巨头主动求变，阿里、京东等相继启动人事调整和组织架构变革等。在电商行业日趋内卷的背景下，各大电商平台也在探索新的发展路径。对于阿里来说，菜鸟速递的推出，也将升级其平台客户服务，带来更好的客户体验，增加竞争砝码。

与此同时，快递物流一直是互联网平台竞争的核心资源之一，从比拼价格到比拼服务，在“卷服务”的赛道上队伍也越来越多。加之监管层持续加强监管和引导，快递行业的竞争愈发注重服务品质、服务的差异化与多元化以及网络的稳定度。

从消费者角度来看，消息者对快递服务质量的需求正在不断升级，当前大多数的第三方快递企业仍难以满足较高的服务标准，对服务品质的追求成为了消费者的“刚需”，而这也是各快递公司的升级“刚需”。

就在6月28日，中通快递港股宣布升级旗下标快产品服务，在北上广深等全国66个大中型城市正式推出“标快送货上门，承诺不上必赔”。按其介绍，此次升级后，若存在未按标准送货上门，或未经客户允许投递至代收点等情况，一经核实，将赔付无门槛优惠券。

加上此前菜鸟联合申通启动了全国重点经济圈物流升级计划，顺丰将“同城半日达”扩展至全国80多个城市，京东物流推出“云仓达”，头部快递企业在今年都有动作。

在各大快递巨头都在拼服务、拼综合实力的背景下，一直强调高品质和差异化服务的顺丰，也在强化时效件优势。近两年，顺丰的“退换货”服务产品成为了快递物流行业“卷服务”的爆款，拉动了顺丰时效件业务快速增长。

在服务口碑领域，日前国家邮政局公布的2023年第一季度用户快递服务公众满意度得分为81.6分，同比上升1.6分。在品牌公众满意度方面，得分较高的品牌为顺丰速运、京东物流、邮政速递。采用直营模式的顺丰、京东物流已经取得了先发优势。

从评分来看，顺丰长期成为快递业界口碑翘楚，与其重资产的自营模式密不可分。顺丰已深耕快递行业多年，囊括了海陆空和海外资源的直营网络。这种先发优势所打造的行业壁垒，也建立在持续不断的资本投入，以及长期积累的管理经验上。

近期有媒体报道称菜鸟速递已确定自营，同样采用重资产投入模式，且主要对标顺丰和京东物流。对此，有业内人士表示，顺丰和京东物流的重资产模式投入了非常大的资金，自营模式对于有意走向资本市场的菜鸟来说，并非一蹴而就，且将面临盈利压力的考验。

菜鸟的财务数据显示，2023年一季度经营亏损为11.67亿元，上年同期的经营亏损为10.81亿元；经调整EBITA为-3.19亿元，上年同期的经调整EBITA为-9.12亿元。

而刚递交IPO申请的极兔也尚处亏损状态，招股说明书显示，2020年至2022年，极兔在中国区域录得经调整净亏损6.16亿美元、9.40亿美元、3.35亿美元，三年累计亏损18.91亿美元。

有分析师表示，目前菜鸟持有申通快递25%股份，申通和菜鸟之间的合作也更加紧密。国内方面菜鸟速递的推出有望进一步放大仓配一体的服务优势，打造全国性的网络。

对于菜鸟入局的具体影响，业内人士分析，面对顺丰和京东物流两大巨头，未来菜鸟如何变革时效件市场，有待观察。从平台服务到亲自“下场”送快递，菜鸟对于在它体系之内的“通达系”或许会产生更直接的影响，因为菜鸟正是为了补足“通达系”在服务上的短板而创设的，反而对服务中高端业务的顺丰和京东物流并没有太大影响。

中国物流企业正在走向新层级的竞争，摆脱对价格战的依赖。中长期来看，快递行业规模经济显著，行业回归良性竞争，市场没必要过度解读。

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